Osoby dysponujące oszczędnościami chciałyby je korzystnie pomnożyć. Decydują się więc na różnego rodzaju inwestycje. Jedni wybierają inwestycję w nieruchomości, inni grają na giełdzie. Jednak jednym z najbezpieczniejszych i najczęściej wybieranych rozwiązań jest po prostu założenie lokaty bankowej. Rozważając skorzystanie z lokaty długoterminowej, miej na uwadze nie tylko jej oprocentowanie i warunki, na jakich jest zakładana, ale również aktualną i spodziewaną wysokość inflacji.

Zysk z lokaty długoterminowej

Lokatami długoterminowymi określa się zwykle te lokaty, które trwają nie mniej niż 12 miesięcy. Można je założyć na rok, 2 lub 3 lata, zdarzają się też oferty obejmujące pięcioletni okres, jednak nie wszystkie banki takie lokaty proponują. Oprocentowanie najpopularniejszych lokat długoterminowych w połowie 2018 r. waha się w granicach 2-3% w skali roku. To oznacza, że przy wpłaceniu kapitału w wysokości 5 000 zł na lokatę oprocentowaną na 3%, po upływie 12 miesięcy otrzymuje się zysk w kwocie 121,50 zł, przy podatku wynoszącym 28,50 zł. Po uwzględnieniu daniny dla państwa, zwanej „podatkiem Belki”, zysk wynosi więc nie 3%, ale de facto ok. 2,5% w skali roku.

Zakładając lokatę długoterminową, zamrażasz pieniądze na co najmniej 12 miesięcy. Przez ten czas nie możesz z nich w żaden sposób korzystać, jeśli chciałbyś aby odsetki nie przepadły. W przeciwnym razie, kiedy zerwiesz lokatę przed terminem, bank zwróci Ci wyłącznie zainwestowany kapitał bez wypracowanych odsetek. Co prawda zdarzają się lokaty, w przypadku których odsetki są gwarantowane nawet przy wcześniejszej wypłacie środków, jednak tego rodzaju oferty nie są często spotykane, a gdy się już trafią, to z reguły ich oprocentowanie nie jest imponujące.

Realny zysk z lokaty pomniejsza nie tylko należny podatek, ale również inflacja, czyli wzrost cen w gospodarce. Produkty i usługi są coraz droższe, a tym samym pieniądze tracą na wartości. Dlatego w efekcie inflacji za tę samą kwotę można obecnie kupić mniej dóbr niż jeszcze kilka lat temu. To oznacza, że również pieniądze odłożone na lokacie stają się coraz mniej warte. Jeśli więc inflacja wynosi – jak obecnie – 1,9% (dane za czerwiec 2018), a oprocentowanie najlepszych lokat długoterminowych po odprowadzeniu podatku kształtuje się na poziomie 2,5%, realny zysk osiąga wartość 0,6%. Niewiele, ale to pozwala na ochronę kapitału przed niekorzystnym wpływem inflacji i przy okazji uzyskanie dodatkowo niewielkiego zysku.

Wahania inflacji a lokata długoterminowa

Jeśli oprocentowanie lokaty długoterminowej jest stałe, istnieje ryzyko, że przestanie się ona opłacać. Dlaczego? Z prostej przyczyny: ponieważ inflacja może jeszcze wzrosnąć, czego nie można wykluczyć. Jeżeli za 12 miesięcy inflacja przyspieszy do 2,5%, a Ty będziesz miał zamrożone środki na dwuletniej lokacie oprocentowanej również na 2,5%, okaże się, że po odliczeniu podatku, w realnym ujęciu stracisz na całej inwestycji.

Z powyższej analizy płynie prosty wniosek: nie warto inwestować w lokaty długoterminowe ze stałym oprocentowaniem – a one należą do większości ofert na rynku – jeśli istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że w najbliższym czasie wzrośnie inflacja. Sytuację można odwrócić, stwierdzając, że lokaty długoterminowe są godne polecenia w okresie, gdy inflacja jest na wysokim poziomie, bo po jej spadku realne zyski staną się jeszcze wyższe niż na początku.

Pewnym sposobem na uniknięcie tego rodzaju nieprzewidywalności odnośnie do wysokości inflacji w mniej lub bardziej odległej przyszłości jest założenie lokaty długoterminowej ze zmiennym oprocentowaniem. Ważne są jednak szczegóły, dlatego przed skorzystaniem z konkretnej lokaty długoterminowej ze zmiennym oprocentowaniem należy dokładnie zorientować się, w jaki sposób to oprocentowanie jest ustalane.

Nie zawsze więc lokata długoterminowa będzie dobrym rozwiązaniem. Warto przeanalizować różne oferty lokat bankowych, a także zapoznać się z informacjami, co do przewidywanej w najbliższym czasie wysokości inflacji oraz stóp procentowych. Dopiero po zebraniu pełnej wiedzy w tym zakresie można podjąć optymalną decyzję co do okresu na jaki warto założyć lokatę.